“顶层方案出台助力军民融合大提速”

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最高层的方案帮助军民大规模高速化三个重要行业融合或成为牛股集散地

日前，中共中央委员会、国务院、中央军委联合印发《关于经济建设与国防建设融合快速发展的意见》(以下简称《意见》)。 《意见》是着眼于国家安全和快速发展战术全局，确定新形势下军民融合快速发展的总体思路、要点任务、政策措施，统筹推进经济建设和国防建设的纲领性文件。

关于《意见》对资本市场的影响，申万宏源表示，《意见》强调对军民融合要点行业的统筹规划，并确定提出了8个要点任务，其中以下3个行业与资本市场密切相关，值得关注。 1。 优化基础行业(/(/k0/)域结构，)/)/k0/)域分类管理和低)/)/k0/)/)/k0/)推进域管理改革； 2。 科技行业:加快军民融合式创新，完善军民协同创新机制3。 产业)深化国防科技工业体制改革，进一步打破领域封闭，推进军工企业专业化重组，积极稳妥地推进混合全制改革试点，加快特色民营公司进入武器装备科研生产维修行业，实现军工技术向国民经济行业的快速发展。

业内人士预计，在军民融合上升为国家战术、军民融合顶级设计方案出台后，以《意见》为纲领的一系列配套政策也将陆续出台，这将有力推动军民融合进程，板块热将在此后不断催化发酵。

在投资战略上，申万宏源也表示，看好军工下半年的投资机会，建议市场企业稳定后，加大军工板块布局，以应对《意见》的要点任务，可以关注以下三个相关行业机会。 1。 通用电气空行业将充分受益于未来低空空域的开放。 2。 军事研究院改革； 3。 参军是我国统一经济建设与国防建设融合迅速发展的必然快速发展趋势——个股推荐四川九洲(通航开放最受益标的)、银河电子(民参军平台类稀缺标的)、国睿科技(中电科14所高质量雷达资产唯一上市的平台，

另外，根据东吴证券的数据，海外军工企业的资产证券化率为70%至80%，中国10大军工集团整体的资产证券化率为25%左右。 年开始了以研究院的资产注入为中心的第二次军事资产证券化高峰，军事公司的潜在资产证券化的空之间很大。 军工集团建议改革相关股权推荐国家和科技、乐凯胶片，关注中国动力、四创电子等。

事实上，除申万宏源、东吴证券外，在银河证券、东兴证券、招商证券、长江证券等多家证券公司普遍期待国防军工下半年投资机会的背景下，也有市场人士认为，充分受益于军工改革的军民融合行业有望成为下半年的牛股集散地。

在市场表现方面，今年以来军民融合概念股整体疲软，未来由于政策奖金持续释放等多个因素的影响，将存在下半年板块或追加上涨行情。 具体来说，47只军民融合概念股中，全年有26只输给了同期大盘。 上海综合指数今年以来累计下跌14.87%。 另一方面，全年累计上涨的股票也只有10股，除长久洋、久远银海2股外，其余8股为新股，耐威科技( 29.59% )、杭电股) 25.54%、天海防务) 15.30% )、川大智胜) 10.89%

另一方面，从机构评估来看，47股军民融合概念股中，启明星辰、中航光电、永贵电器、振芯科技、国睿科技、三力士、通裕重工、银河电子和高德红外线等9股集中受机构欢迎，30天内机构认购评估均在3家以上。