“易会满一线督导 科创板“三箭齐发””

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易满一线教练科创板三矢齐发

为期两周的座谈会，共6天，证券监督管理委员会和上海证券交易所与市场各界反复交流信息，听取意见，吸收规则，完善。

稳步推进的节奏，希望科技开发和试行注册制的事业尽快推进。

好好盯着时间，把好事做好，把大事做好。 证券监督管理委员会的易议长于20日至21日带队前往上海，对比科技创板和试点注册制进行了一线监督。

证券监督管理委员会一级的规章将于28日结束意见征集。 易满表示，证券监督管理委员会将结合目前正在进行的征求意见工作，认真研究和积极采纳相关意见建议，进一步完善制度规则。

从整体上看，目前科技创板的准备工作可谓三箭齐发。

一是在交易所层面，6条合作规则完成意见征集，上海证券交易所基于应急先行、多线同步推进的基本推进，二是在投行层面，马不停蹄地组织项目，在交易所和潜在上市公司之间协调信息表达3 是多家公募基金报告科技创新类基金的申请，为中小投资者参与科技创新奠定基础条件。

主席第一线知事战

2月20日至21日，易会满围绕科学创板设立和注册制试点的相关问题，带队赴上海听取市场机构对相关制度规则的意见，调查监督了上海证券交易所的相关改革准备工作。

1月26日就任后，易会满担任证券监督管理委员会主席将满月。 在过去的20多天里，证券监督管理委员会在公募基金的管理、市场交易的活跃、长时间引进投资者等方面采取了许多措施。

但是，易会满现在的主要任务是设立科学创板，实行考试报名制。 科技创板创新，市场对其存在诸多疑问，围绕发行上市条件、定价机制、交易制度、减持制度、券商与投资、红筹公司科技创板上市等热点问题，各类机构意见也非常多。

抓紧落实科技创新板设立和试点注册制这一重大改革任务是我们的共同责任，证券监督管理委员会和上海证券交易所的责任不偏不倚，各市场机构的责任也不偏不倚。 易会满在上海听取机构意见，向参加座谈会的科创类公司、证券企业、基金管理企业、私募股权机构、会计师事务所、律师事务所等机构的代表表示，各市场机构要切实负责，认真做好各项准备，确保这项改革成功落地。

在易满主持的这次座谈会之前，证券监督管理委员会副主席李超于2月13日也召集了部分领域的专家、证券企业、基金管理企业、创投机构和科创公司的代表，共同讨论了意见建议。

接着2月15日~17日，上海证券交易所董事长黄红元、总经理蒋锋、监事长潘学先等其他管理人员先后被派往上海、北京、深圳、成都4个地区，召开9个片区座谈会，直接听取市场各类主体对科创板设立和注册制配套规则试点的意见

据上海证券交易所统计，全国113家证券企业、13家基金管理企业、24家代表性投资机构、5家保险资金管理公司、6家律师事务所和4家会计师事务所的主要负责人、部分个人投资者代表参加了区域座谈。

交易所进行最后冲刺

1月30日，中国证券监督管理委员会发布《关于在上海证券交易所设立科技创板并试点实施注册制的意见》，宣布从发行承销、新闻披露、交易机制、并购重组机制以及退市制度5个方面完善资本市场基础制度。

同日，《科技创板首次公开发行股票登记管理办法(试行)》和《科技创板上场企业持续监管办法》试行)公开征求意见，标志着科技创板制度框架正式出台。

根据安排，上述两份文件将于2月28日结束意见征集。 在此之前，上海证券交易所发布的合作规则于20日率先完成了意见征集，并结合意见开始完善规则。

目前，交易所层面的6条合作规则已经结束征集意见，共收到500多条意见，上海证券交易所正在努力整理判断所有意见，与证券监督管理委员会的上级规则统一修订，尽早正式公布实施。 上海证券交易所2月22日宣布，目前根据应急预案，分两组制定组合细则和指导，并宣布实施。

另外，上海证券交易所正在加快落地人员的配置和系统保障工作。 日前，经中国证券监督管理委员会批准，上海证券交易所调整部门组织结构，设立科技创板上场考核中心、科技创板企业监督管理部和公司培训部三个一级部门。

新设部门的主要职能包括材料受理、项目评审、柯创板上场企业持续监管、并购重组监管、柯创公司及投资银行等中介机构的培训工作等。

审查系统和发行系统的在线化也进入了冲刺阶段。 上海证券交易所表示，目前储备公司状况把握、风险管理、投资者教育等重要工作也在密集有序地推进。

作为科学创板的主阵地，上海证券交易所承担着更重大的责任。 易会在座谈会上，也向上海证券交易所提出了许多要求。 一方面，继续保持良好状态，更严格地做好各项准备工作，另一方面，加强各项业务协同，充分调动各方面积极性，形成推进改革的力量，更好地落实责任分工，做好事情，做大做强

此外，易会满反复市场化法治化的改革方向，聚焦发行上市审查、提高持续监管能力、优化交易制度、严格退市规则、完善风险应对预案、加强信息舆论推进等改革重点，要求切实审慎实施这一重大改革。 而且，还要求加强全程监督，遵守廉洁的底线。

投行瞄准3月中旬

根据规章制定流程和相关监管人员的表明，科技开发板预计最早将于3月具备开放条件，并接受科技开发公司的ipo申报。

据接受采访的多位投票人介绍，2月28日证券监督管理委员会级规则征求意见截止后，将按照常规程序，根据意见反馈进行修订，参照此前的效率，预计1~2周结束。 根据这一推测，3月中旬有可能公布正式规则，届时交易所将可以接受申报。

此前交易所和我们的信息表达、发布的资料都是电子版，效率很高，预计正式稿件发布后，申报审核的效率也会加快。 上海一家证券公司的投行董事告诉记者，虽然还没有到受理资料的阶段，但股票募集证明怎么写，报纸公开的形式是什么样的还不确定，但证券公司的准备工作一刻不停。

我们现在正在按照常规的ipo项目准备具有科技创板属性的公司。 鉴定要先做好，募集证明书也要按照旧规则先写。 后续正式细则出台后，材料样式确定后，我们再更改评级。 他说。

北京一位投资者也向记者表示，一线项目目前正在等待意见征集结束，细则出台、制度设计正式确定后，可以在第一时间申报，预计前两个科技开发板项目的竞争将非常激烈，大投资也会发生。

虽然科学创业板对投资实力的要求在市场上普遍被认为不低，但对于其他没有实力的投资，回答者认为科学创业板的研究、对未来投资的准备也在进行。

科学技术的未来一定是大家共同的市场。 即使一些证券公司和其他机构不能参加承销推荐，只要有较强的研究能力和投资能力，也可以以其他形式参加市场建设。 上述投行董事表示。

加快构建投资者进入市场的渠道[/s2/]

放开公司利润门槛、放开市盈率红线、放开涨幅限制等这些比较大胆的制度设计，决定了投资科技创板的风险大于投资板、中小板、创业板的风险。

基于此，个人参与科创板投资必须遵循一定的适宜性要求。

根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定(征求意见稿)》，个人投资者需要满足两个条件。 一是申请权限开通前20个交易日的证券账户和资金账户内的资产日均在人民币50万元以上，二是参加证券交易24个月以上。

但监管层也确定了鼓励中小投资者通过公募基金等方式参与科创板投资，分享创新公司的快速发展成果。

2月22日，证券监督管理委员会收到6只公募基金募集申请登记的申请。 值得注意的是，这6只基金的产品名称中有科技创新的文字。 分别是华夏科技创新混合型证券投资基金、汇富科技创新柔性配置混合型证券投资基金、嘉实科技创新股票型证券投资基金、工银瑞信科技创新柔性配置混合型证券投资基金、易方达科技创新柔性配置混合型证券投资基金、富国科技创新柔性配置混合型证券投资基金。

除此之外，证券监督管理委员会22日发表了与公募基金的销售和管理相比较多的监督管理文件。

一是公布《证券投资基金销售机构监管办法公开征集》及相关规章，公开征集意见。 证券监管委员会希望以此推动销售机构专业服务能力的提高、内部控制和风险管理水平的提高，促进领域长期快速发展，培育领域健全快速发展的生态。

第二，发布《证券基金经营机构管理人( mom )》产品指南(征求意见稿) )，确定产品定义和运营模式，界定参与主体的条件和职责，规范产品投资运营，加强风险管理和内部控制。

在aiiib相关人士看来，科创板未来的参与主体无疑越来越是机构，科创类基金的推出也准备为科创板增加资金。 国际经验表明，成熟证券市场的主体越来越多的机构，科创板主张机构人士参与不仅可以稳定股价，也可以保护投资者。 一位投行负责人叫了过来。

另一位公募基金人向记者表示，目前科技创新类基金申报要求比较严格，有单位希望在现有产品中增加科技创新部分，申报后不允许。 预计初期以温和为主，之后将逐渐开放。 这个人说。