“新三板转板上市新政出炉：确定谁能转、往哪转、如何转”

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新三板转板上市新政炉:确定谁能转、能转到哪里、怎么转

6月3日晚，证券监督管理委员会正式发布《全国中小企业股权转让系统关于上市公司上市的指导意见》(以下简称《指导意见》)，确定了新三板上市公司上市范围、条件、程序等方面的要求。

从总体上看，《指导意见》主要包括三个方面的文案。 一是转盘上市机制确定了再市场导向、统筹兼顾、试点先行、风险防范的基本基本基础。 二是对转入板块的范围、转入板块的上市条件、手续、保荐要求、限股认购等几个事项作出大致规定。 三是确定证券交易所、全国股权转换企业、中介机构等相关人员的责任。

具体而言，《指导意见》确定，新三板允许符合条件的挂牌企业自主选择转入标的交易所和板块，并且将板块上市审查过程、标准全部公开。

五点钟的要求

另外，《指导意见》对申请转换的公司，首要确定了五个具体事项的要求。

(一)试点期间，符合条件的新三板挂牌企业；

可以申请到上海证券交易所科创板或深交所创业板转板上市。

(二)申请转板上场的公司必须是新三板精选层挂牌企业，并且

在精选层持续挂牌一年以上

。 另外，周转板的上市条件必须与首次公开发行、上市的条件基本一致，交易所可以根据监管需要提出差异化要求。

(三)在股市上市是股票交易场所的变更，不参与股票公开发行。

未经中国证券监督管理委员会批准或登记，由上海证券交易所、母交所根据上市规则进行审查并做出决定

。

(四)提出周转板上市申请的新三板挂牌企业，按照交易所有相关规定聘任证券企业为上市保荐人。

(五)新三板招牌企业转行上市的，在计算招牌企业转行上市后的股权限售期时，基本可以扣除在精选层已经限售的时间。

《指导意见》还强调，在监管方面，证券监管委员会将严格圈定板上市审核，确定板上市联系，夯实中介机构责任，加强交易所审核工作监督，加强责任追究。

此外，证券监督管理委员会还将在沪深交易所、全国股权转换企业和中国结算相关业务规则中确定转换板块上市的具体条件、考核标准、保荐手续、停止再上市安排、转换板块上市后再融资安排、限售股等部分事项的具体安排

意义重大

全国持股企业表示，建立持股上市制度，允许部分奢侈品牌企业直接持股上市，有助于加强多层次资本市场的有机联系，拓宽品牌企业上市渠道，激发新三板市场活力，提升金融服务实体经济能力。

首先，可以为不同快速发展阶段的公司提供差异化、便利化服务，公司可以根据自身诉求自主选择交易场所，完全利用不同市场的特色制度支持公司快速发展。 其次，开辟了中小企业成长上升的道路。 精选层在交易规则、流动性水平、企业监管等方面与交易所市场趋同，挂牌企业通过新三板市场公开新闻和规范管理，进而通过转换板进入交易所市场，更加确定，风险更加可控，中小企业长期稳步发展。 再次，促进新三板市场发挥功能，转制制度产生示范效应，结合精选层、创新层、基层分层机制，构建上下贯通的市场结构，将通过传导机制激发市场活力，形成符合投融双方诉求的良好市场生态，促进中小企业成长和

他指出，全国持股企业下一步将与沪深交易所建立股权上市监管合作机制，进一步确定新闻披露细分等具体安排，保障市场间监管协同有效发挥作用。 并积极研究推进与区域股权市场的合作对接机制，使新三板在多层资本市场体系内更好地发挥上启下的作用。

另外，上海证券交易所宣布，积极支持符合条件的新三板精选层企业上市复印板科创板，完全包括复印板上市审查信息表达机制、复印板上市监管联系机制等，大力开展复印板上市制度的宣传宣传宣传工作。

截至6月2日，全国转股企业共有47家公开发行股票，接受精选层挂牌申请，向36家公司提出咨询意见的合格投资者已超过100万户，多家公募基金向证券监管委员会申请设立新三板基金，其中6只公募产品