“德业股份主营收现比低于50%数据打架 依靠美的分红猛”

本篇文章11066字，读完约28分钟

德业股份的主要收入比起目前不到50%的数据，争吵更依赖美

新闻网编辑11月19日首次发布宁波德业科技股份有限企业(简称德业股份)。 德业股拟在上海证券交易所主板上市，发行量4266.70万股，保荐机构为光大证券。 德业股份计划募集10.21亿元资金，其中1.86亿元用于年产150万套换热器系列产品的生产线建设项目，3.71亿元用于年产55万台环境电器系列产品的生产线建设项目， 1.86亿元用于年产74.9万套电路控制系列产品的生产线建设项目，7711.63万元用于研发中心建设项目，2亿元用于补充流动资金项目。

企业主要从事蒸发器、冷凝器和变频控制芯片等零部件及除湿机和空气源热泵热风机等环境电气产品的开发、生产和销售。 德业股份于2019年6月20日提交了招股书申报表，并于年4月15日更新了招股书申报表。 艾思睿投资为企业控股股东，持股比例为50.63%。 张和君通过直接和间接的方法合计管理企业86.00%的股权，是企业的实际管理者。

关于企业股利分配情况，年12月-年3月，德业股份共分配2.97亿元。 根据年12月召开的股东决定，分配股利1.05亿元； 根据年6月召开股东大会决议、分配5000万元股利年9月召开股东大会决议、分配4000万元股利2019年5月召开的股东大会决议，股利分配3840万元。 根据年3月召开的股东大会决议，分配股息6400万元。

过去四年，企业销售商品、提供劳务收到的现金敌不过同期营业收入。 年、年、年、2019年，德业股份营业收入分别为9.30亿元、15.06亿元、16.91亿元、25.70亿元，主要业务收入分别为9.25亿元、14.96亿元、16.80亿元、25.55亿元，商品销售 德业股份主要业务的收益率(销售商品、提供劳务收到的现金/主要业务收入)分别为46.77%、40.10%、45.99%、48.26%。

年、年、年、2019年，德业股份归属于母公司股东的净利润分别为9052.86万元、9302.28万元、1.02亿元、2.60亿元，扣除非经常损益后归属于企业普通股东的净利润分别为8417.72万元、1.32万元。

2版公募书中，年、年、商品销售、提供劳务收到的现金与经营活动中发生的净现金流量数据的争吵。 根据2019年6月20日提交的股票招股书申报稿，年、年、商品销售、提供劳务收到的现金分别为6.23亿元、7.88亿元。 根据年4月15日提交的股票申请书申报稿，年、年、商品销售、提供劳务收到的现金分别为6.00亿元、7.73亿元。 2019年6月20日提交股票公募表显示，全年、全年因经营活动产生的净现金流量分别为9464.20万元、1.80亿元。 根据年4月15日提交的股票申请书申报稿，年、年、经营活动产生的净现金流量分别为7682.62万元、1.66亿元。

另外，两版公募书中主要原材料铜管的平均单价数据存在差异，2019年公募书中中年、年铜管的平均价格为48.08元/公斤、50.99元/公斤，而年公募书中明确为48.48元/公斤、51.25元/公斤

年铝箔的单价也有差异。 2019年的招股书中年铝箔平均单价为16.42元/公斤，但全年的招股书公开为16.76元/公斤。

企业顶级顾客对美的依赖度为2019年美的贡献营业收入的近7成。 年、年、年、2019年，德业股份前五大客户的销售金额占销售总额的比例分别为83.36%、88.54%、77.84%、77.34%。 企业顶级顾客的销售额占本期营业收入的比例分别为70.53%、76.91%、69.48%、69.84%。

此外，美既是企业的第一顾客，也是第一供应商。 年、年、年、2019年，德业股份在前5家公司的供应商采购金额占采购总额的比例分别为76.58%、79.87%、70.39%、73.79%。 其中，向第一大供应商美的采购原材料占采购总额的比例分别为66.03%、69.66%、60.66%、68.74%。

换热器系列产品是销售收入中最高的产品，年销售单价比去年下降1.32%，2019年销售单价比去年下降7.98%。 年、年、年、2019年，企业换热器系列产品销售收入分别为5.51亿元、10.00亿元、11.79亿元、18.03亿元，占主要业务收入的比例分别为59.58%、66.85%、70.21%、70 年、年、年、2019年，换热器系列产品平均单价分别为234.27元/套、252.22元/套、248.89元/套、229.02元/套。

此外，德业股份有限公司的网上销售渠道较为集中。 德业股表示，企业环境电器系列产品采用离线、同步快速发展的营销模式。 在线渠道方面，企业通过天猫商城、京东等EC平台，建立了在线直营和EC平台入驻的销售模式。 年、年、年、2019年，德业股份网上销售渠道比较集中，天猫商城、京东合计实现销售收入6729.73万元、7849.29万元、1.16亿元、1.59亿元，占网上销售收入的比重分别为

年末、年末、年末、2019年末，德业股份总资产分别为6.11亿元、5.93亿元、8.68亿元、12.13亿元，总负债分别为3.53亿元、3.42亿元、5.41亿元、6.64亿元，资产负债率(母公司)为

年末、年末、年末、2019年末，德业股份总资产分别为6.11亿元、5.93亿元、8.68亿元、12.13亿元，总负债分别为3.53亿元、3.42亿元、5.41亿元、6.64亿元，资产负债率(母公司)为

年末、年末、年末、2019年末，德业股份货币资金余额分别为6568.81万元、8900.60万元、1.68亿元、4.38亿元，占流动资产的比重分别为15.98%、25.60%、28.57%、48.28% 货币资金中，银行存款所占比例分别为53.76%、58.07%、59.94%、84.74%。

企业负债主要为流动负债，年末、年末、年末、2019年末，德业股票流动负债占负债总额的比例分别为98.87%、99.11%、98.15%、98.06%。 企业流动负债主要由短期贷款、应付票据和应付账款组成，各期末、报告期各期末流动负债中上述三种流动负债合计的比例分别为74.40%、85.45%、87.39%、84.59%。

年、年、企业毛利率下降2019年毛利率回升。 年、年、年、2019年，德业股份的主营业务利润率分别为24.68%、21.57%、19.28%、21.25%。

德业股表示，企业不存在主要产品完全相同领域的上市公司。 对比企业和国内上市公司中主要产品类似公司主要业务的毛利率，年、年、年、2019年，企业主要产品换热器系列产品的毛利率分别为23.23%、21.02%、17.49%、18.97%，分别高于上市公司的平均值

年末、年末、年末、2019年末德业股份应收账款总额分别为5044.27万元、7460.68万元、1.63亿元、2.64亿元，占当期营业收入的比例分别为5.42%、4.95%、9.63%、10.25% 年、年、年、2019年，德业股份应收账款周转率(次)分别为20.33、24.09、14.25、12.06次)，该领域分别为上市公司应收账款周转率的平均值)次。

年末、年末、年末、2019年末，德业股份库存余额分别为1.43亿元、1.58亿元、2.02亿元、1.99亿元，由原材料、产品、库存商品和发送商品组成，其中原材料和库存商品占库存余额的合计比例分别为85.45%亿元。 2019年，德业股份库存周转率(次) 6.08、7.86、7.59、10.12，该领域分别比上市公司库存周转率的平均值高)次) 5.45、5.72、5.41、4.41。

2019年企业研发费用占营业收入的比例下降。 年、年、年、2019年，德业股份研发支出分别为3079.54万元、5692.90万元、7026.22万元、8679.55万元，研发支出占营业收入的比例分别为3.31%、3.78%、4.16%

年、年、德业股份存在相关人员资金借贷情况。 年，德业股份实际控制人及其相关人员共提取资金2.53亿元，共提取资金7910万元。 年，德业股份实际控制人及其相关人员共拆资2869.82万元，共拆资1445万元。

作为德业股份全资子公司的德业变频器曾挂牌新三板。 年5月29日，德业变频通过全国股转系统挂牌公开转让，证券代码为832525。 从年11月24日开始，德业频率转换结束了在全国股转系统的挂牌。

德业转换和关联方发生非经营性资金占用，发出警示函，违规占用资金近9000万元。 德业变频收到年9月5日宁波市证监局印发的《行政监管措施决定书》，认为德业股式子企业德业变频从年初到年5月29日挂牌股转系统期间，相关企业和非经营性资金占用共计3800万元，余额3240万元 德业变频器自挂牌之日起至年8月10日止，关联方德业和3次非营利资金占用共计3557.25万元，自挂牌之日起至年7月4日止，关联方德威福尔和3次非经营性资金占用共计1400万元。 上述行为违反《非上市公用企业监督管理办法》第十三条、第十四条和第二十条的规定，根据《非上市公用企业监督管理办法》第五十六条的规定，采取对德业变频器发出警告函的行政监督管理措施。

报告期间，德业股份可能通过废物收入实际控制人妻子陆亚珠、实际控制人之子张栋斌个人卡，理发价款通过实际控制人之子张栋业个人卡入账。 年，用个人银行卡收款的金额共计726.97万元。

对环境评估文件和公募文件，企业公募项目建设期间有2年出入，采购的生产设备数量不一致。 壹财信表示，对于除补充流动资金外的四个项目建设期，根据德业招股书，将分别于1年、1年、1年、18个月完成建设，建成后投产。 但环评文件显示，这4个项目的计划开工时间均为2019年11月，预计投产时间均为2022年10月，项目建设周期均为36个月。 此外，4个招聘项目采购的生产设备数量与环评文件也存在数量不一致。

德业股份恢复新闻网、招股书显示，4个项目分别计划1年、1年、1年、18个月完成建设，这一时间是预计的实际建设时间，根据环评文件，项目建设周期均为36个月，这一时间是土地转让合同。 公募书表明，4个应聘项目采购的生产设备数量和环评文件也有数量不一致。 这是因为两个数量都是最好的设备，所选口径有差异。

3年多计划分红2.97亿元募集10亿元

德业股份有限公司主要从事蒸发器、冷凝器和变频控制芯片等零部件及除湿机和空气源热泵热风机等环境电气产品的开发、生产和销售。

艾思睿投资持股企业6480.64万股，持股比例为50.63%，为企业控股股东。 张和君直接持有企业32.00%的股份，控股股东艾思睿通过投资99.00%的股份间接管理发行人50.63%的股份，亨丽通过担任投资的普通合伙人和执行事务合伙人间接管理企业3.37%的股份。 张和君通过直接和间接的方法合计管理企业86.00%的股权，是企业的实际管理者。

德业股拟在上海证券交易所主板上市，发行量4266.70万股，保荐机构为光大证券。 德业股份计划募集10.21亿元资金，其中1.86亿元用于年产150万套换热器系列产品的生产线建设项目，3.71亿元用于年产55万台环境电器系列产品的生产线建设项目， 1.86亿元用于年产74.9万套电路控制系列产品的生产线建设项目，7711.63万元用于研发中心建设项目，2亿元用于补充流动资金项目。

关于企业股利分配情况，年12月-年3月，德业股份3年多累计分红2.97亿元。

根据德业招股书，根据年12月召开的股东决定，分配现金股利1.05亿元的年6月召开股东大会决议，分配股利5000万元的年9月召开股东大会决议，分配股利4000万元的2019年5月召开股东大会决议。 根据年3月召开的股东大会决议，分配股息6400万元。

四年收到的现金不及收入

年、年、年、2019年，德业股份营业收入分别为9.30亿元、15.06亿元、16.91亿元、25.70亿元，主要业务收入分别为9.25亿元、14.96亿元、16.80亿元、25.55亿元，商品销售 德业股份主要业务的收益率(销售商品、提供劳务收到的现金/主要业务收入)分别为46.77%、40.10%、45.99%、48.26%。

年、年、年、2019年，德业股份归属于母公司股东的净利润分别为9052.86万元、9302.28万元、1.02亿元、2.60亿元，扣除非经常损益后归属于企业普通股东的净利润分别为8417.72万元、1.32万元。

数据吵架

2版公募书中，年、年、商品销售、提供劳务收到的现金与经营活动中发生的净现金流量数据的争吵。 根据2019年6月20日提交的股票招股书申报稿，年、年、商品销售、提供劳务收到的现金分别为6.23亿元、7.88亿元。 根据年4月15日提交的股票申请书申报稿，年、年、商品销售、提供劳务收到的现金分别为6.00亿元、7.73亿元。 2019年6月20日提交股票公募表显示，全年、全年因经营活动产生的净现金流量分别为9464.20万元、1.80亿元。 根据年4月15日提交的股票申请书申报稿，年、年、经营活动产生的净现金流量分别为7682.62万元、1.66亿元。

两版公募书中主要原材料铜管平均单价数据存在差异，2019年公募书中明确中年、年铜管平均价格为48.08元/公斤、50.99元/公斤，而年公募书中则为48.48元/公斤、51.25元/公斤。

年铝箔的单价也有差异。 2019年的招股书中年铝箔平均单价为16.42元/公斤，但全年的招股书公开为16.76元/公斤。

募捐项目建设期间出入两年购买的生产设备数量不一致

据壹财信报道，德业股份ipo募捐项目中还存在公募书数据与官宣文件数据的争吵。

对除补充流动资金外的四个项目建设期，招股书规定分别用1年、1年、1年、18个月完成建设，建成后投产。 但环评文件显示，这4个项目的计划开工时间均为2019年11月，预计投产时间均为2022年10月，项目建设周期均为36个月。 很明显，两版官宣文件的建设期间有两年的出入。

4个招聘项目采购的生产设备和环评文件也可能数量不一致。

年产换热器系列产品150万套生产线建设项目，招股书显示，拟购买设备共计115台，环评文件105台。

根据年产55万台环境电器系列产品生产线建设项目招标书，拟购设备共计3100台，环评文件153台。

根据年产74.9万套电路控制系列产品生产线建设项目招标书，拟采购设备共计5254台，环评文件137台。

根据研发中心建设项目公募书，拟购买设备共计22台，环评文件49台。

为什么募捐项目建设期间有两年的出入？ 4个招聘项目购买的生产设备数量和环评文件也有数量不一致的情况吗？ 德业股份恢复新闻网、招股书显示，4个项目分别计划1年、1年、1年、18个月完成建设，这一时间是预计的实际建设时间，根据环评文件，项目建设周期均为36个月，这一时间是土地转让合同。 公募书表明，4个应聘项目采购的生产设备数量和环评文件也有数量不一致。 这是因为两个数量都是最好的设备，所选口径有差异。

贡献美的收益近7成的是第一顾客，也是第一供应商

年、年、年、2019年，德业股份前五大客户的销售金额占销售总额的比例分别为83.36%、88.54%、77.84%、77.34%。

企业的首要顾客是美，首要销售的产品是换热器和变频控制芯片。 年、年、年、2019年，德业股份美的销售收入分别为6.56亿元、11.58亿元、11.75亿元、17.95亿元，占当期营业收入的比例分别为70.53%、76.91%、69.48%、69.48%。

德业股份表示，企业面向美国的销售份额之所以高，首先是在下游家用空调的领域集中度高，另外，企业在生产能力有限的情况下优先保证与大客户的长时间合作，巩固了与高质量客户的合作关系。

德业股份表示，格力、美的等龙头公司在中国空调领域占有较大的市场份额，企业品牌集中度有不断提高的趋势，因此企业对第一客户的销售集中度有可能进一步提高，营业收入的首要来源是美的优势

年、年、年、2019年，德业股份在前5家公司的供应商采购金额占采购总额的比例分别为76.58%、79.87%、70.39%、73.79%。 其中，向第一大供应商美的采购原材料占采购总额的比例分别为66.03%、69.66%、60.66%、68.74%。

根据德业股票的说法，企业与美、奥克斯之间的双重销售模式，也称为辅助采购模式，双重销售采购模式下，企业换热器产品所需的主要原材料——铜管、铝箔、注塑制品所需的塑料粒子由顾客辅助采购。 经销模式是家电领域的普遍方法，符合供需双方的商业优势。

2019年主要产品换热器系列单价下降7.98%

德业股的产品按功能分为换热器系列、环境电器系列、回路控制系列和其他。 其中，换热器系列产品包括蒸发器和冷凝器，主要应用于空调等制冷系统，蒸发器应用于空调内机，冷凝器应用于空调外机。

年、年、年、2019年，企业换热器系列产品销售收入分别为5.51亿元、10.00亿元、11.79亿元、18.03亿元，占主要业务收入的比例分别为59.58%、66.85%、70.21%、70

年、年、年、2019年，换热器系列产品平均单价分别为234.27元/套、252.22元/套、248.89元/套、229.02元/套。 年销售单价全年下降1.32%，2019年销售单价全年下降7.98%。

2019年末，流动资产9.08亿元流动负债6.51亿元

年末、年末、年末、2019年末，德业股份总资产分别为6.11亿元、5.93亿元、8.68亿元、12.13亿元，总负债分别为3.53亿元、3.42亿元、5.41亿元、6.64亿元，资产负债率(母公司)为

年末、年末、年末、2019年末，德业股票流动资产为4.11亿元、3.48亿元、5.89亿元、9.08亿元，流动负债为3.49亿元、3.39亿元、5.31亿元、6.51亿元。

年末、年末、年末、2019年末，德业股份货币资金余额分别为6568.81万元、8900.60万元、1.68亿元、4.38亿元，占流动资产的比重分别为15.98%、25.60%、28.57%、48.28% 货币资金中，银行存款所占比例分别为53.76%、58.07%、59.94%、84.74%。

企业负债主要为流动负债，年末、年末、年末、2019年末，德业股票流动负债占负债总额的比例分别为98.87%、99.11%、98.15%、98.06%。 各期末，企业短期贷款9575万元、8700万元、5700万元、4570万元。

企业流动负债主要由短期贷款、应付票据和应付账款组成，年末、年末、年末、2019年末，这三种流动负债合计占报告期各期末流动负债的比例分别为74.40%、85.45%、87.39%、84.59%。

年毛利率下降，2019年毛利率回升

年、年、年、2019年，德业股份的主营业务利润率分别为24.68%、21.57%、19.28%、21.25%。 年、年、企业毛利率下降2019年毛利率回升。

德业股份表示，年企业毛利率较年下降是由于换热器系列毛利率下降和环境电器系列收入比重下降，其中换热器系列毛利率下降1.48%，环境电器系列收入比重下降2.94%。

年企业毛利率逐年下降，是换热器系列和环境电器系列毛利率下降所致，其中换热器系列毛利率下降2.48%，环境电器系列毛利率下降1.80%。

2019年企业毛利率较年上升，是由于换热器系列产品的毛利率和收入比重，以及上升的影响，其中毛利率上升1.04%，收入比重上升0.06%。

换热器系列产品的毛利率与同领域水平不同

德业股表示，企业不存在主要产品完全相同领域的上市公司。

对比企业和国内上市公司中主要产品类似公司主要业务的毛利率，年、年、年、2019年，企业主要产品换热器系列产品的毛利率分别为23.23%、21.02%、17.49%、18.97%，分别高于上市公司的平均值

可见德业股份换热器系列产品的毛利率与同领域水平有一定的差异。

德业股表示，与企业同领域与企业同为电器零部件制造领域，但各企业具体产品、应用行业、市场客户情况不同，因此毛利率水平不同。 从整体上看，企业换热器的毛利率水平处于区域正常区间。

2019年末应收账款下降了2亿6400万元应收账款周转率

年末、年末、年末、2019年末德业股份应收账款总额分别为5044.27万元、7460.68万元、1.63亿元、2.64亿元，占当期营业收入的比例分别为5.42%、4.95%、9.63%、10.25%

根据德业股份，年末企业应收账款总额比年末增加2，416.41万元，增长47.90%，第一年销售产品额比上年增加61.89%。

年末，企业应收账款总额占营业收入的比例为9.63%，一系年末应收账款总额增加8813.66万元，增长率为118.13%。 第一，企业年末对邯郸美的制冷设备有限企业的应收账款余额比年末增加3415.51万元。 第二，在子公司德业转换年增加空气源热泵热风机业务。 这种业务中的政府招标模式客户通常在第一轮采暖期结束或核定后需要支付货款，因此年底追加应收账款3700.22万元。

2019年末，企业应收账款总额比年末增加10，078.33万元，应收账款总额占营业收入的比例为10.25%。 应收账款余额增长率较大的主要原因是德业变频器空燃气热泵热风机产品增加收入18，931.05万元，增加12，183.18万元，年末新增应收账款10万元

年、年、年、2019年，德业股份应收账款周转率(次)分别为20.33、24.09、14.25、12.06次)，该领域分别为上市公司应收账款周转率的平均值)次。

德业股份表示，年度企业应收账款周转率下降较多的原因有:第一是年末对邯郸美的制冷设备有限企业的应收账款余额比年末增加3415.51万元，以及年子公司德业变频器新增的空燃气风机热泵热风机业务 2019年度，企业应收账款周转率进一步下降，首要原因是2019年子公司德业变频的空燃气源热泵热风机政府采购项目应收账款余额大幅增加。

2019年末库存1.99亿元

年末、年末、年末、2019年末，德业股份库存余额分别为1.43亿元、1.58亿元、2.02亿元、1.99亿元，由原材料、产品、库存商品和发送商品组成，其中原材料和库存商品占库存余额的合计比例分别为85.45%亿元。

德业股份表示，年末库存余额比年末增加4360.56万元，主要系使用备件式生产模式销售的德业自主企业品牌空燃气源热泵热风机及除湿机业务增加，原材料、库存商品余额相应 /

年、年、年、2019年，德业股份库存周转率(次) 6.08、7.86、7.59、10.12，该领域分别根据上市公司库存周转率的平均值)次) 5.45、5.72、5.41、4.41。

2019年研发费用占营业收入的比例下降

年、年、年、2019年，德业股份研发支出分别为3079.54万元、5692.90万元、7026.22万元、8679.55万元，研发支出占营业收入的比例分别为3.31%、3.78%、4.16%

报告期内，德业股份和子公司的德业变频、德业电器均被认定为高新技术公司，在报告期内享受按15%的税率加收公司所得税和研发费的优惠政策。

年、年、实际管理者频繁占用资金

年、年、德业股份存在相关人员资金借贷情况。 年，实控人张和君从德业股提取资金1.55亿元，配偶陆亚珠和两个儿子张栋斌、张栋业也分别从企业提取资金463.57万元、1609.49万元、400万元。 此外，张和君管理的公司颖盛贸易也从德业股提取了7335万元资金。 上述合计拆解资金达到2.53亿元。

年，张和君从德业股中分离出1175.22万元，配偶陆亚珠中分离出668.70万元，两个儿子张栋斌、张栋业分别分离出525.90万元、500万元，4人共计分离出2869.82万元。

另外，德业股份每年将7910万元分割为相关方颖盛贸易、香港德业、张栋斌资金。 年，向相关方颖盛贸易、香港德业、张栋斌资金拆解1445万元。

德业股份表示，在报告期内，企业之所以存在向实际控制人及其亲属、利益相关者提取资金的情况，主要是由于股份公司成立前，企业资金管理不规范导致的资金具体用途主要是个人支出、股权投资、购房、理财等资金诉求，利益相关者认为， 随着资金管理的规范，企业清算了资金，解除了债务，另外，企业根据资金的占有时效性，计算并收取了相应的利息，因为这几个事项没有对企业产生不好的影响。 年9月以后，企业不再发生向相关人员和其他第三方放贷的行为，相关内控制度运行较为有效。

德业变频卡新三板期间接到警告函时，违规占用资金近9000万元

作为德业股份全资子公司的德业变频器曾挂牌新三板。 年5月29日，德业变频通过全国股转系统挂牌公开转让，证券代码为832525。 从年11月24日开始，德业频率转换结束了在全国股转系统的挂牌。

德业频率转换在股转系统挂牌期间受到相关处罚。 德业变频于年9月5日收到宁波市证监局印发的《行政监管措施决定书》( []11号) )，德业股式子企业德业变频自年初至年5月29日挂牌期间，相关企业和非经营性资金占用共计3800万元，余额 德业变频器自挂牌之日起至年8月10日止，关联方德业和3次非营利资金占用共计3557.25万元，自挂牌之日起至年7月4日止，关联方德威福尔和3次非经营性资金占用共计1400万元。 上述行为违反《非上市公用企业监督管理办法》第十三条、第十四条和第二十条的规定，根据《非上市公用企业监督管理办法》第五十六条的规定，采取对德业变频器发出警告函的行政监督管理措施。

另外，德业股份曾经的子公司宁波德威福尔汽车零部件有限企业于年1月14日收到宁波市公安消防支队北仑区大队出具的《行政处罚决定书》(伦公(清)行处罚决字() ) []0005号)。 因现场与现场之间建造钢铁小屋占用防火间隔，涉嫌违反《中华人民共和国消防法》第二十八条的规定，根据第六十条第一款，

据悉，宁波德威福尔汽车零部件有限企业成立日期为2007年1月25日，放贷日期为年5月14日。

利用个人账户对外收钱

报告期间，德业股份可能通过废物收入实际控制人妻子陆亚珠、实际控制人之子张栋斌个人卡，理发价款通过实际控制人之子张栋业个人卡入账。 年，用个人银行卡收款的金额共计726.97万元。

关于利用个人账户外汇的原因、资金流向、招聘用途，德业股表示，在股份制企业成立前，实际控制人为了控制废弃物风险，安排了配偶陆亚珠、其儿子张栋斌负责废弃物的销售和处置。 在处置过程中，废弃物收购方有时会直接将废弃物款项打入陆亚珠、张栋斌的个人银行卡，但陆亚珠、张栋斌没有立即将废弃物款项转入企业。

在股份公司成立之前，企业有时会让顾客直接将理发的款项打入实际管理者的儿子张栋业的个人银行卡，但张栋业没有马上将代缴金纳入企业。 实际控制人妻子陆亚珠主要将上述款项用于个人理财和购房等，实际控制人儿子张栋斌、张栋业主要将上述款项用于个人费用，不存在相关资金或涉及体外循环、替代费用或其他利益输送的情况。